EL FACTORING, otra forma de financiarse. Rosario Maria Medina López.

El factoring es una alternativa de financiación, dirigida preferentemente a pequeñas y medianas empresas. Consiste en un contrato por el que la empresa usuaria encomienda el cobro de sus créditos con clientes a una empresa especializada, la compañía de factoring o sociedad factor, ésta además presta servicios de financiación, garantía, administración y gestión de los créditos a cobrar. 

 

Rosario Maria Medina López.

Licenciada en Dirección y Administración de Empresas. Profesora de Enseñanza Secundaria por la especialidad de Administración de Empresas.

 

SUMARIO: 1. Introducción.- 2.Servicios ofrecidos por el factoring. -3. Modalidades de factoring.-4. Conclusión.   

  1. Introducción

 

En las últimas décadas nuestro mercado empresarial se ha visto inundado por un conjunto de modalidades contractuales, procedentes en su mayoría de los mercados norteamericanos, que han modificado las prácticas y técnicas de gestión empresarial, entre otros podemos citar el leasing, renting, know how, franchising, merchandising o el factoring.

En España, las sociedades de factoring se han integrado dentro de los establecimientos financieros de crédito, dependientes del Ministerio de Economía y Hacienda, mediante la  Ley 3/1994 de 14 de abril, por la que se adapta la normativa española a la II Directiva  europea.

Según Leyva Saavedra “ el factoring es un instrumento  de financiación a corto plazo, destinado  a las pequeñas y medianas empresas, que paralelamente al servicio de carácter financiero desarrolla otros de gestión, administración y garantía por la insolvencia de los deudores de los créditos cedidos”.

 En la práctica, supone la formalización de un contrato, en virtud del cual, una empresa especializada ( la sociedad factor o compañía de factoring )  se encarga del cobro de facturas, letras, recibos, pagarés o en definitiva del cobro de los créditos pendientes de otra ( la sociedad factorada o usuaria). Estos créditos se han  generado por la actividad normal de ventas de bienes o prestaciones de servicios de esta última y la cesión de los mismos a la compañía de factoring le permitirá, entre otras cosas, poder centrarse en los aspectos productivos y comerciales de su actividad.

 Además de asumir la gestión  de cobro, la sociedad de factoring se encarga del estudio de los clientes, de la contabilización de los cobros, de la reclamación de los deudores morosos, puede asumir el riesgo de deudas fallidas e incluso puede anticipar el importe de los créditos a la empresa usuaria. Por todo ello no podemos compararlo con otras posibilidades de simple gestión de cobro,  de líneas de crédito o de descuento bancario.

 Destacar que el factoring, es una valiosa alternativa de financiación para  pequeñas y medianas empresas, las cuales tienen dificultades para acceder a  fuentes de financiación a largo plazo y  para empresas que se dedican a exportar sus productos, permitiendo en éstas, con la financiación debida, despreocuparse de la cobranza, gestión, administración y contabilización de los créditos con clientes dispersos por todo el mundo.

  2.    Servicios ofrecidos por el factoring.

 

Por medio de este contrato, la sociedad  de factoring prestará un conjunto de servicios de carácter financiero y administrativo para la empresa usuaria  entre los que podemos destacar: 

          Administración y gestión de cobro de las deudas comerciales, que los clientes mantienen con la sociedad factorada. En los mercados actuales las empresas se ven obligadas a dar las máximas facilidades de pago a sus clientes, aplazando y fraccionando el cobro de las ventas. Por ello la cifra de créditos pendientes  ha aumentado considerablemente, con las correspondientes tareas de cobro que ello conlleva. El servicio de gestión de cobro, por parte de la sociedad de factoring libera a la empresa usuaria de estas tareas burocráticas, que nada tienen que ver con su actividad productiva. Contablemente se limitan a llevar una única cuenta en la que simplemente registran las operaciones realizadas con la empresa de factoring. Este servicio no hace sino reflejar la descentralización o especialización que se produce en materia de créditos, por el cual, las empresas transfieren a un agente externo , un sector de su actividad, la administración de sus créditos, sin olvidar, que la empresa de factoring a la hora de solicitar el pago a los clientes, debe preservar el legítimo interés de la factorada por conservarlos. 

         Investigación comercial  de los clientes, con deudas pendientes con la empresa usuaria y su clasificación de acuerdo a las garantías de pago y solvencia que ofrecen. Es una valiosa información para la empresa , a la hora de conceder facilidades de pago. El objetivo es reducir el importe de fallidos y morosos al mínimo. 

         Control pormenorizado de los cobros y pagos: Consiste en una mera tarea administrativa, consecuencia de la función de gestión de cobro. La empresa contratante disminuirá así sus costes de gestión y administración. Por su parte la sociedad de factoring debe respetar las condiciones pactadas, así como los plazos de cobro entre la  empresa usuaria y sus clientes. La compañía de factoring enviará avisos a los deudores antes del vencimiento de los créditos. En el caso de que no los hagan efectivos volverá a enviar avisos y transcurrido un tiempo prudencial se procederá judicialmente contra el deudor, siempre con la autorización de la empresa factorada.

 

         Cobertura del riesgo por insolvencia : Esta es una de las prestaciones más deseadas por parte de las empresas usuarias, al asumir la compañía de factoring, en la mayoría de los casos, la posible insolvencia del deudor de los créditos cedidos. Es un servicio opcional, que garantiza el cobro de todos sus clientes a la empresa usuaria, aunque esta prestación incrementa el coste del contrato de factoring. El resultado son diversas modalidades de factoring dependiendo de si concurre o no  la prestación de garantía: factoring con recurso – echtes factoring – cuando la compañía de  factoring asume el riesgo de la insolvencia de los deudores y factoring sin recurso – unechtes factoring – cuando el riesgo no es asumido por la misma.

          Obtención de financiación mediante el pago anticipado de las facturas. Este es sin duda el más importante servicio que brindan las empresas factor a las factoradas, siendo además, el que más ha contribuido a su aceptación y gran desarrollo en el mercado internacional.

La compañía  de factoring se obliga a anticipar a la empresa contratante el importe de los créditos que esta última tiene frente a sus clientes, con el fin de facilitarle una mejora en su liquidez y en la gestión de tesorería. Esto le supone un canal de financiación alternativo o complementario a las líneas de créditos tradicionales que  ofrecen los mercados bancarios.

 Sin embargo todos estos servicios conllevan un coste. La tarifa o comisión de factoraje suele oscilar entre el 0.5 % y el 2% del montante total de las facturas cedidas, en función del número de deudores, localización, riesgo etc. Además si la empresa usuaria solicita a la empresa de factoring que ésta le anticipe el importe de los créditos, deberá pagar por ello unos intereses en función del importe anticipado y del tiempo que resta para cobrarlas. Aun así los servicios que ofrece, esta modalidad de contrato compensan sus costes, nunca comparables a otras opciones administrativas y financieras aparentemente más baratas para la empresa. Así lo confirma la aceptación que está logrando en los mercados actuales.  

   

   3.- Modalidades de factoring.

  Se puede subdividir:

   

   4.-Conclusión.

  Para cerrar este breve recorrido por esta modalidad contractual decir que el factoring es un negocio financiero que tiene poco en común con las anteriores formas de financiación y gestión empresarial. Es un producto muy útil y práctico para la pequeña y mediana empresa, la cual tradicionalmente ha tenido dificultades para acceder a determinadas fuentes de financiación y cobra, si cabe, más importancia  en determinados sectores como el de la exportación y en empresas que carecen de grandes infraestructuras para operar en los mercados internacionales.  

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